Bitcoin Guide
Image default
Bitcoin Mining

Hur prisskillnader kan förutse ytterligare vinster – Ekonomi Bitcoin News


Stora skillnader i spotpriset för bitcoin och kostnaden för att köpa kryptovalutan på terminsmarknaden skapar unika möjligheter för handlare. Flera faktorer kan ligga bakom denna utveckling, men det kan vara hausseartat för bitcoinprisutsikterna oavsett katalysator.

Nyfiken utveckling kan lyfta fram efterfrågan på leveransbrist eller ökade derivat

När bitcoin gradvis mognar och ekosystemet kring det expanderar ytterligare, beter sig den ursprungliga kryptovalutan alltmer som en vara. Tack vare en robust terminsmarknad som fortsätter att växa blir derivatkontrakt på bitcoin också populär och påverkar dess prisstruktur betydligt.

Detta har resulterat i en unik utveckling som har utvecklats under de senaste månaderna. Känd som “contango” handlas bitcoin-terminskontrakt som ska regleras månader längre fram till en betydande premie till spotpriser. Detta ger en allvarlig arbitrage-möjlighet som tillfälligt kan resultera i relativt hög avkastning med minimal risk.

Contango förklaras

På mer traditionella finansmarknader, främst för råvaruterminkontrakt, kan den framtida prisstrukturen variera dramatiskt jämfört med den råvarans spotpris. Ett av de vanligaste exemplen på contango är oljepriser. Låt oss säga att spotolja handlas till $ 50 per fat, och ett kontrakt som förfaller om tre månader handlas till $ 55 per fat.

Detta $ 5 delta (skillnaden mellan terminspriset och spotpriset) representerar en chans för handlare att fånga det mesta av det $ 5 delta genom att sälja (kortsluta) terminkontraktet till $ 55 per fat och köpa olja på spotmarknaden för $ 50 per fat samtidigt . Terminspriserna är högre än spotpriserna kan hänföras till flera faktorer, men detta prisscenario kallas ”contango”.

Till exempel kan vissa marknadsanalytiker tro att framtida efterfrågan kommer att vara högre än den nuvarande efterfrågan, vilket resulterar i att handlare pressar upp priserna i framtiden jämfört med dagens priser. I andra fall kan analytiker tro att utbudet kommer att minska i framtiden, vilket skapar en brist som också kan leda till att kostnaderna stiger i framtiden i förhållande till nuet.

Andra faktorer påverkar kontangotransaktioner och minskar deras lönsamhet på traditionella marknader, bland annat lagringskostnader. I oljeexemplet kan försäljning av terminskontrakt kräva att säljaren fysiskt levererar oljan till köparen vid avtalsuppgörelse. När det gäller contango skulle det krävas att en näringsidkare tar den olja som köpts på spotmarknaden i dag fysiskt för att leverera mot det korta terminkontraktet som ska löpa ut om några månader.

Detta innebär att näringsidkaren måste lagra oljan under den perioden för att fånga upp prisskillnaden, vilket skapar kostnader som äter bort skillnaden på 5 dollar mellan spot- och terminspriser. Men till skillnad från olja, andra energiråvaror, metaller eller jordbruksprodukter har bitcoin inga lagringskostnader, oavsett om vi diskuterar 1 bitcoin till 10 000 bitcoins.

En riskfri kryptovalutahandel

Bitcoin futuresomsättning står för en betydande mängd daglig kryptovalutavolym. Enligt Skews siffror överträffade futuresvolymen 50 miljarder dollar nästan varje dag under de senaste fyra veckorna efter att ha nått hela 184 miljarder dollar den 23 februari.

När det gäller contango handlas terminspriserna kraftigt över spotpriserna, i vissa fall till mellan 15% och 20%. Detta utgör en nästan riskfri handelsmöjlighet för handlare med tillgång till terminskontrakt och spotpriser.

Antag att en näringsidkare kan köpa bitcoin på spotmarknaden och sälja på terminsmarknaden för ett kontrakt som löper ut om tre eller sex månader samtidigt. I så fall kan de enkelt fånga upp den procentuella skillnaden när handeln avvecklas under avtalsavräkningen (den dag kontraktet löper ut och avvecklas i kryptovaluta eller fiat).

Även om det är svårt att definiera någon handel som helt riskfri, kan denna transaktion, när den görs upprepade gånger, resultera i betydande avkastning utan att nödvändigtvis behöva exponera en investeringsportfölj för den volatilitet som finns i bitcoin. Genom att köpa på en marknad och sälja på en annan säkras näringsidkaren effektivt och kan fånga skillnaden.

Skäl till Contango

Contango har redan definierat bitcoinprissättning under en betydande period och kan fortsätta, men hur länge återstår den viktigaste frågan hos näringsidkare. Anledningarna till denna prisskillnad är många, men det är svårt att fastställa en exakt katalysator med tanke på kryptovalutans decentraliserade natur och brist på data.

Vissa marknadsaktörer och analytiker har pekat på företagens senaste ackumulering, inklusive Tesla, Microstrategy och Grayscale Bitcoin Trust-efterfrågan som en faktor bakom en brist som har bidragit till att höja priserna. Om de åtföljs av gruvarbetare som “hodlar” bitcoin i hopp om ytterligare prisökningar på grund av de lägre gruvbelöningar som halveras, kan det också leda till en betydande utbudsbrist.

Om det finns en brist på utbudet på spotmarknaden som gör bitcoin utmanande att köpa, kan vissa investerare köpa till en premie på terminsmarknaden och driva upp futurespriserna. Eftersom terminshandeln blir mer populär kan dessutom kollateralisering av terminskontrakt med bitcoin i sig också påverka priserna. Säkerhet, som i själva verket är en tillgång som fiat-pengar eller kryptovaluta lånas mot, fungerar som näringsidkares finansiella garanti när de öppnar en position.

Genom att låsa krypto som säkerhet och använda denna säkerhet för att köpa terminkontrakt med hävstång kan dessa två faktorer i kombination leda till högre priser. Emellertid kan uppkomsten av själva contango också vara en faktor. Antag att handlare ser denna skillnad och bråttom för att dra nytta av arbitrage-möjligheten. I så fall kan de köpa upp bitcoin i bulk på spotmarknaden och sälja ett motsvarande belopp på terminsmarknaden. Detta scenario kan skapa en självuppfyllande brist där priserna fortsätter att stiga.

Emellertid varar arbitragemöjligheter vanligtvis inte över en lång tidshorisont. När fler marknadsaktörer kommer in i handeln finns det en möjlighet att delta (skillnaden) mellan spot- och terminspriserna kommer att minska väsentligt och avsluta den höga lönsamheten som för närvarande kännetecknar handeln.

Med tanke på möjligheten till allvarlig brist på mynt, tveksamma gruvarbetare, mer betydande företagsackumulation och högre deltagande på bitcoin-derivatmarknaden kan detta specifika prisscenario fortsätta under överskådlig framtid. På grund av bitcoins begränsade utbudsparametrar och höga efterfrågan är situationen mogen för brist som kan höja priserna på obestämd tid.

Tror du att på grund av de nuvarande marknadskrafterna som förklaras här kommer bitcoins pris verkligen att fortsätta att stiga på obestämd tid? Låt oss veta i kommentarfältet nedan.

Bildkrediter: Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons

varning: Den här artikeln är endast informativ. Det är inte ett direkt erbjudande eller uppmaning till ett erbjudande om att köpa eller sälja, eller en rekommendation eller godkännande av några produkter, tjänster eller företag. Bitcoin.com tillhandahåller inte investerings-, skatte-, juridiska eller bokföringsråd. Varken företaget eller författaren ansvarar, direkt eller indirekt, för skada eller förlust som orsakats eller påstås orsakas av eller i samband med användning av eller beroende av innehåll, varor eller tjänster som nämns i denna artikel.





Source link

Related posts

Nästan $ 2 miljarder likvideras i alla hjärtans dag Bitcoin stup

Bitcoinguide

OKExChain samarbetar med Cosmostation för att möjliggöra säker insats

Bitcoinguide

Rik pappa Dålig pappa Författare Robert Kiyosaki förutspår Bitcoin-priset kommer att vara 1,2 miljoner dollar på 5 år – Bitcoin News

Bitcoinguide