Bitcoin Guide
Image default
Bitcoin Sverige

5,5 miljarder dollar i Bitcoin-alternativ löper ut på fredag


Viktiga takeaways

  • Bitcoin-köpoptioner värda 2,6 miljarder dollar och säljoptioner värda 2,8 miljarder dollar löper ut fredagen den 26 mars.
  • En stor volym med öppet intresse hotar att pressa detta värde till det högsta smärtpriset vid utgången.
  • Den långsiktiga strategin för institutionella investerare och ett nytt köpstryck kan begränsa korrigeringsstorleken.

Dela den här artikeln

Bitcoin-optioner till ett värde av 5,5 miljarder dollar i nominellt värde kommer att löpa ut på fredag, vilket hotar en nedgång till det högsta smärtpriset på 44 000 dollar.

Bitcoin-alternativ är inställda på att upphöra att gälla

Kvartals- och månadsvisa Bitcoin-optioner, som huvudsakligen handlas på Derebit, löper ut fredagen den 26 mars. Dessa kontrakt har en öppen räntevolym på 5,5 miljarder dollar och lösenpriser mellan 4 000 och 120 000 dollar

Optionskontrakt köpare köper köp- eller säljoptioner från säljare genom att betala en premie, vilket begränsar deras nedåtrisk samtidigt som det möjliggör maximal förstärkning. Säljare är ansvariga för köparens ekonomiska vinster, samtidigt som de behåller hela premien vid negativa prisrörelser för köpare.

En högre volym samtalsorder över $ 48 000 och placera order under $ 44 000 placerar den maximala smärtpunkten på $ 44 000. Detta markerar lösenpriset med minst belöning för alla optionsköpare.

Max. smärta för Bitcoin-optionskontrakt löper ut den 26 mars. Källa: Deribit Insight

Alternativköpare börjar boka samtalsräntor genom att öppna en kort position av samma storlek, medan säljare ser ut att närma sig det högsta smärtpriset, vilket ökar möjligheten att priset når den punkten vid utgången.

Bitcoins konsekventa hausseartade trend har gett korrigeringar fyra gånger av de sista nio alternativens utgångar, med konsolideringar i de andra fyra och en hausseartad reaktion först i juli 2020.

Kvartalsoptionernas utgångar i juni, september och december 2020 var dock relativt mindre volatila jämfört med andra månadsoptioner. Faktum är att de relevanta värdena steg 77% och 85% efter de två sista kvartalen.

Bitcoin-prisdiagram med alternativens utgångsdatum. Källa: Trading View

Investerare rullar över positioner

Enligt en uppdatering av Deribit Insights nyligen har deltagarna rullat över sina positioner till april, vilket innebär att handlare har sålt och återköpt motsvarande kontrakt för den kommande månaden. Det har ökade försäljningspressen kring Bitcoins pris.

Förhållandet mellan call och call för Bitcoins optioner har ökat och har ökat från 0,84 till 0,94 sedan slutet av februari. Det innebär en ökning av korta optioner. Eftersom optioner vanligtvis används som en säkring mot spot- eller terminköp kan detta signalera en ökning i spot och futures köpaktivitet.

Ytterligare en kraftig ökning av förhållandet igår fångades av Deribit Insights Tony Stewart, som twittrade, ”Det har skett ett märkbart drag högre in [the put to call] skev, vilket också inträffade förra gången 50k kom i sikte på den omedelbara nackdelen. ”

Icke desto mindre lockar tider med låg underförstådd volatilitet optionshandlare att köpa både köp- och säljoptioner till låga premier.

Underförstådd volatilitet är nere

Den implicita volatiliteten (IV) på optionsmarknaden har varit i en nedåtgående trend och ökade knappt efter gårdagens nedgång. Den låga IV minskar också volatilitetsförväntningarna för marknaden.

Stewart noterade att låg IV mot den kraftiga nedgången igår antyder att hedgefonder har skydd och att det inte finns något behov av panik. Han uppmärksammade också 1,38 miljarder dollar i likvidation av eviga kontrakt på derivatbörser, vilka innebär att institutionella handlare skyddas mot en djupare korrigering.

Bitcoin antydde volatiliteten hos ATM-alternativ. Källa: Twitter

Eftersom optionshandlare flyttar positioner till kommande månader och underförstådd volatilitet förblir låg, vilket minskar den totala effekten av utgången, kan marknaden förvänta sig konsolidering på nuvarande nivåer.

Ändå möter tjurar mycket motstånd runt under $ 60.000 den här veckan.

Utlämnande: Författaren höll Bitcoin vid tidpunkten för pressen.

Dela den här artikeln





Source link

Related posts

Goldman Sachs registrerar Proxy Bitcoin-investeringsprodukt

Bitcoinguide

Ethernity Issue NFT: er minns Muhammad Ali’s Century Fight

Bitcoinguide

Proxy Bitcoin-ETF: er i US Killing Grayscale Premium

Bitcoinguide